Globálny otras na trhu
V zásadnom oznámení varoval americký gigant v oblasti výroby čipov Applied Materials pred možným poklesom príjmov za štvrtý štvrťrok fiškálneho roka. Táto znepokojivá predpoveď vyplýva z klesajúceho dopytu na čínskom trhu a obáv spojených s prebiehajúcimi sporami o tarify. V oblasti polovodičov toto oznámenie nezostalo bez povšimnutia, keď prišlo v návaznosti na podobné varovania od priemyselných partnerov ako ASML a Tokyo Electron podľa TrendForce.
Čína: Obojstranný meč
Napriek výzvam zostáva Čína kľúčovým hráčom v obchodnom modeli Applied, pričom jej príspevok k predajom spoločnosti stúpol na 35% v treťom štvrťroku z predchádzajúcich 25%. Takýto nárast zdôrazňuje dvojsečný závislosť od čínskeho trhu, najmä keď miestni výrobcovia čipov pozastavujú nové objednávky na riadenie prebytku zo starších výrobných liniek. To, spolu s nepredvídateľným dopytom od klientov z najvyššej triedy, ďalej zatvára príjmovú prognózu v hmlách.
Prognóza príjmov a zárobkov
Pri pohľade do budúcnosti predpokladá Applied Materials svoje príjmy v štvrtom štvrťroku na úrovni približne 6,70 miliardy dolárov, čo signalizuje výrazný pokles oproti 7,30 miliardy dolárov zaznamenaných v treťom štvrťroku. Podobne je stanovený cieľ upraveného zisku na akciu (EPS) na 2,11 dolára, čo naznačuje pokles oproti predchádzajúcemu štvrťroku, keď to bolo 2,48 dolára. Táto obozretná finančná prognóza sa tiež opiera o neodobrenie existujúcich žiadostí na vývozné licencie v USA, spolu s významným zvyškom vládnych povolení.
Širší dopad na odvetvie
Applied Materials nie je v týchto búrlivých vodách sám. ASML hlásil problémy spojené s omeškanými americkými projektmi, pričom predpokladá možné odklady v raste v roku 2026. Tokyo Electron podobne revidoval svoju prognózu ziskov na fiškálny rok 2026, pričom chladnúce investície od popredných výrobcov logických čipov ho označili za brzdu, ako uvádza TrendForce.
Benchmark odvetvia a výzvy
Medzitým KLA, ďalší významný subjekt v oblasti výroby čipov v USA, echozoval tieto pocity tým, že zdôraznil očakávané poklesy v čínskom dopyte. V druhom štvrťroku Čína predstavovala takmer tretinu príjmov KLA; napriek tomu obchodné napätie a exportné obmedzenia zostávajú neustálymi hrozbami pre prístup na trh.
Cesta vpred
Navigácia v prúdoch medzinárodného obchodu a dopytu po polovodičoch nie je malou úlohou. Ako sa priemysel naďalej prispôsobuje prúdeniu a odlivu globálnej dynamiky, spoločnosti ako Applied Materials musia zostať pružné a reagujúce na príležitosti i výzvy, ktoré im stojí v ceste.